Εξετάζεται haircut έως 20% στα τραπεζικά stress tests – Θα αποτελέσουν προπομπό της λύσης επιμήκυνσης και απομείωσης των ομολόγων που θα υιοθετηθεί για την Ελλάδα προσεχώς....
08/02/11 - 07:20

Πληθαίνουν οι πληροφορίες που θέλουν και το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα και προφανώς και οι ελληνικές τράπεζες, να συμμετάσχουν στην αντιμετώπιση της κρίσης χρέους αποδεχόμενες ένα haircut στα ομόλογα από 15% έως 20%.

Ο Τρισέ ο επικεφαλής της ΕΚΤ, στο ευρωκοινοβούλιο χθες άφησε να εννοηθεί ότι δεν εξετάζεται το ενδεχόμενο haircut αλλά ήδη συζητείται στους διαδρόμους της ΕΕ.
Μάλιστα ορισμένες πηγές αναφέρουν ότι τον Μάρτιο θα οριστικοποιηθεί το μοντέλο με βάση το οποίο η Ευρώπη θα προχωρήσει σε μια ουσιαστική λύση για την Ελλάδα.
Με βάση την λύση που ορισμένοι θεωρούν επικρατέστερη είναι το ελληνικό δημόσιο να αντικαταστήσει μέρος του παλαιού χρέους με νέα ομόλογα πολύ πιο μακροπρόθεσμης διάρκειας.
Συγκεκριμένα το ελληνικό δημόσιο έχοντας λάβει οικονομική στήριξη από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα προχωρήσει σε επαναγορά χρέους από την αγορά και την ΕΚΤ και ταυτόχρονα θα εκδώσει ομόλογα 10ετή ενδεχομένως ώστε να αντικαταστήσει τα επαναγοραζόμενα ομόλογα.
Ωστόσο η διαδικασία αυτή θα έχει κόστος καθώς στην λύση που προκρίνεται οι τράπεζες τωρινοί κάτοχοι των ομολόγων, τα ασφαλιστικά ταμεία και άλλοι επενδυτές θα κληθούν να αποδεχθούν ένα haircut 15% με βάση το καλό σενάριο ή 20% με βάση το κακό σενάριο.
Ένα haircut στα ελληνικά ομόλογα 20% σημαίνει 10 δις ευρώ κεφαλαιακή απώλεια.
Δηλαδή από 35 δις ευρώ θα μειωθούν στα 25 δις ευρώ τα κεφάλαια των ελληνικών τραπεζών.
Σύμφωνα με άλλες πληροφορίες ένα θέμα που εξετάζεται είναι η παράμετρος αυτή να περάσει στα νέα ευρωπαϊκά stress tests των τραπεζών.
Να περιλαμβάνεται ρήτρα δηλαδή απομείωσης του 15% ή 20% στα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν τράπεζες και άλλα θεσμικά χαρτοφυλάκια.
Αν και ακόμη δεν έχουν ληφθεί οριστικές αποφάσεις ωστόσο διαφαίνεται ότι στην Ευρώπη αναζητούν φόρμουλα ώστε στην αντιμετώπιση της κρίσης χρέους να συμμετάσχουν και οι τράπεζες με μια ήπιας μορφής haircut 15% με 20%.