Η CEBS θα θέσει θέμα χρέους στα stress tests αλλά είναι ασαφές αν είναι haircut
07/07/10 - 22:38

Οκτώ ελληνοκυπριακές τράπεζες η Εθνική, Alpha bank, Eurobank, Πειραιώς, ΑΤΕ, ΤΤ Κύπρου και Marfin θα κληθούν να απαντήσουν σε ακραίες παραδοχές και τα αποτελέσματα αυτά θα ανακοινωθούν στις 23 Ιουλίου δηλαδή σε 15 ημέρες από σήμερα ουσιαστικά την μεθεπόμενη Παρασκευή
Για τις ελληνοκυπριακές τράπεζες εκεί που εδράζεται το ενδιαφέρον είναι αν περιλαμβάνεται haircut στο χρέος δηλαδή αν επιβεβαιωθεί η πληροφορία για 16% με 17% haircut στο χρέος.
Με τις ελληνικές τράπεζες να διαθέτουν 48 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα ένα haircut αντιστοιχεί σε κεφαλαιακή απώλεια 8 δις ευρώ.

Από το γενικό δισέλιδο κείμενο της Επιτροπής Ευρωπαϊκών Αρχών Τραπεζικής Εποπτείας (CEBS) έμμεσα μόνο τονίζεται ότι θα εξετασθούν στα ακραία σενάρια και θέματα χρέους χωρίς όμως να διευκρινίζεται σε τι ποσοστό μπορεί να συμπεριληφθεί ένα haircut και αν υπάρχει haircut.
Το γεγονός ότι έχουν τεθεί προς αξιολόγηση 8 ελληνικές τράπεζες και αν περάσει το θέμα του haircut στο 16% με 17% των ελληνικών ομολόγων είναι ξεκάθαρο ότι θα υπάρξουν δυσκολίες στις ελληνικές τράπεζες.
Το ερώτημα είναι η ΕΚΤ θα αποδεχθεί μια τέτοια παράμετρο δηλαδή να υπάρξει όρος στα ακραία σενάρια για haircut;
Δύσκολο υπό την έννοια ότι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα και ένα haircut μεταφράζεται μόνο σε θεωρητική απώλεια 6,8 δις ευρώ για την Κεντρική Τράπεζα.
Όμως αυτό που προβληματίζει είναι η ΕΚΤ θα αποδεχθεί ένα όρο που ναρκοθετεί τις ελληνικές τράπεζες οι οποίες υποχρεωτικά θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν το ταμείο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας για να καλύψουν τα κεφαλαιακά τους κενά;
Ποιες παράμετροι θα ληφθούν για να αξιολογηθεί το χρέος;
Τα ερωτήματα αυτά είναι καίρια καθώς η αξιοπιστία των stress tests κρίνονται από αυτή την παράμετρο.
Stress tests που δεν θα περιλαμβάνουν αναδιάρθρωση χρέους θα είναι έωλα και διάτρητα και αμφισβητήσιμα από τις αγορές.

Οι τράπεζες που θα συμμετάσχουν

Αυστρία
ERSTE GROUP BANK AG
RAIFFEISEN ZENTRALBANK OESTERRREICH AG (RZB)

Βέλγιο
KBC GROUP
DEXIA

Κύπρος
MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD
BANK OF CYPRUS PUBLIC CO LTD

Δανία
DANSKE BANK
JYSKE BANK A/S
SYDBANK A/S

Φινλανδία
OP-POHJOLA GROUP

Γαλλία
BNP PARIBAS
CREDIT AGRICOLE
BPCE
SOCIETE GENERALE

Γερμανία
DEUTSCHE BANK AG
COMMERZBANK AG
HYPO REAL ESTATE HOLDING AG
LANDESBANK BADEN-WÜRTTEMBERG
BAYERISCHE LANDESBANK
DZ BANK AG DT. ZENTRAL-GENOSSENSCHAFTSBANK
NORDDEUTSCHE LANDESBANK -GZ-
DEUTSCHE POSTBANK AG
WESTLB AG
HSH NORDBANK AG
LANDESBANK HESSEN-THÜRINGEN GZ
LANDESBANK BERLIN AG
DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE
WGZ BANK AG WESTDT. GENO. ZENTRALBK

Ελλάδα
NATIONAL BANK OF GREECE
EFG EUROBANK ERGASIAS S.A.
ALPHA BANK
PIRAEUS BANK GROUP
AGRICULTURAL BANK OF GREECE S.A. (ATEbank)
TT HELLENIC POSTBANK S.A.

Ουγγαρία
OTP BANK NYRT.
JELZÁLOGBANK NYILVÁNOSAN MŰKÖDŐ RT.

Ιρλανδία
BANK OF IRELAND
ALLIED IRISH BANKS PLC

Ιταλία
UNICREDIT
INTESA SANPAOLO
MONTE DEI PASCHI DI SIENA
BANCO POPOLARE - S.C.
UNIONE DI BANCHE ITALIANE SCPA (UBI BANCA)

Λουξεμβούργο
BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT
BANQUE RAIFFEISEN

Μάλτα
BANK OF VALLETTA (BOV)

Ολλανδία
ING Bank
RABOBANK GROUP
ABN/ FORTIS BANK NEDERLAND (HOLDING) N.V
SNS BANK

Πολωνία
POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. (PKO BANK POLSKI)

Πορτογαλία
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS
BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS S.A. (BCP OR MILLENNIUM BCP)
ESPÍRITO SANTO FINANCIAL GROUP S.A. (ESFG)
BANCO BPI

Σλοβενία
NOVA LJUBLJANSKA BANKA (NLB)

Ισπανία
BANCO SANTANDER S.A.
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. (BBVA)
JUPITER
CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID (CAJA MADRID); CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLÓN Y ALICANTE (BANCAJA); CAIXA DÉSTALVIS LAIETANA; CAJA INSULAR DE AHORROS DE CANARIAS; CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE AVILA; CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE SEGOVIA; CAJA DE AHORROS DE LA RIOJA.
CAIXA
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA (LA CAIXA); CAIXA DÉSTALVIS DE GIRONA.
CAM
CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRÁNEO (CAM); CAJA DE AHORROS DE ASTURIAS; CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA; CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE EXTREMADURA.
BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A.
BANCO DE SABADELL, S.A.
DIADA
CAIXA DÉSTALVIS DE CATALUNYA; CAIXA DÉSTALVIS DE TARRAGONA: CAIXA DÉSTALVIS DE MANRESA.
BREOGAN
CAJA DE AHORROS DE GALICIA; CAIXA DE AFORROS DE VIGO, OURENSE E PONTEVEDRA (CAIXANOVA).
MARE NOSTRUM
CAJA DE AHORROS DE MURCIA; CAIXA DÉSTALVIS DEL PENEDES; CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE LAS BALEARES (SA NOSTRA); CAJA GENERAL DE AHORROS DE GRANADA.
BANKINTER, S.A.
ESPIGA
CAJA DE AHORROS DE SALAMANCA Y SORIA (CAJA DUERO); CAJA DE ESPAÑA DE INVERSIONES CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD (CAJA ESPAÑA).
BANCA CIVICA, S.A.
CAJA DE AHORROS Y M.P. DE ZARAGOZA, ARAGON Y RIOJA
ANTEQUERA Y JAEN (UNICAJA)
BANCO PASTOR, S.A.
CAJA SOL
MONTE DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS SAN FERNANDO DE HUELVA, JEREZ Y SEVILLA (CAJA SOL); CAJA DE AHORRO PROVINCIAL DE GUADALAJARA.
BILBAO BIZKAIA KUTXA,AURREZKI KUTXA ETA BAHITETXEA
UNNIM
CAIXA DÉSTALVIS DE SABADELL; CAIXA DÉSTALVIS DE TERRASSA; CAIXA DÉSTALVIS COMARCAL DE MANLLEU.
CAJA DE AHORROS Y M.P. DE GIPUZKOA Y SAN SEBASTIAN
CAI
CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DEL CÍRCULO CATÓLICO DE OBREOS DE BURGOS (CAJA CÍRCULO); MONTE DE PIEDAD Y CAJA GENERAL DE AHORROS DE BADAJOZ; CAJA DE AHORROS DE LA INMACULADA DE ARAGÓN.
CAJA DE AHORROS Y M.P. DE CORDOBA
BANCA MARCH, S.A.
BANCO GUIPUZCOANO, S.A.
CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ALAVA
CAJA DE AHORROS Y M.P. DE ONTINYENT
COLONYA - CAIXA D'ESTALVIS DE POLLENSA

Σουηδία
NORDEA BANK
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (SEB)
SVENSKA HANDELSBANKEN

Βρετανία
ROYAL BANK OF SCOTLAND (RBS)
HSBC HOLDINGS PLC
BARCLAYS
LLOYDS BANKING GROUP