Κερδίζουν έδαφος οι long έναντι των short... με στόχο τις 1620 μονάδες - Ο ρόλος των GLG, Tyrus, Trafalgar, στην ΕΤΕ... στηρίζουν Deutsche bank, Citigroup22/10/10 - 17:16
(upd7)Με εξαίρεση την Alpha και την Εθνική η σημερινή άνοδος στο ΧΑ ήταν μη τραπεζοκεντρική με τον ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Ελλάκτωρ να καταγράφουν αξιόλογα κέρδη ενώ στις τράπεζες, αντιπαρατάχθηκαν, στην μάχη οι long με τους short. Το ΧΑ έκλεισε στις 1605 μονάδες με άνοδο 1,24% τζίρο 97 εκατ και όγκο 22 εκατ μετοχές.
Ο τραπεζικός κλάδος εμφάνισε έντονη νευρικότητα ενώ ξεχώρισε η μετοχή της Alpha bank με κέρδη 3% και η Εθνική.
Οι διαθέσεις των long είναι ισχυρότερες ωστόσο, όσο η συμμετοχή των ξένων είναι μειωμένη, αφενός λόγω της εισαγωγής των νέων μετοχών της ΕΤΕ και της Κύπρου στις 25 Οκτωβρίου την ερχόμενη Δευτέρα δηλαδή, αφετέρου λόγω της μετάθεσης του χρόνου ανακοίνωσης της αναθεώρησης του ελλείμματος για το 2009 η αβεβαιότητα και οι διακυμάνσεις θα παραμείνουν. Για το ΧΑ οι 1600 μονάδες αποτελούν ψυχολογικό όριο ενώ οι 1620 μονάδες θα κρίνουν σε κάποιο βαθμό την βραχυχρόνια τάση, ωστόσο δεν θα είναι εύκολα υπερβάσιμος στόχος. Αν διασπαστεί αποφασιστικά μπορεί η αγορά να αναρριχηθεί έως τις 1700 μονάδες. Αν δεν διασπαστούν οι 1620 μονάδες θα είναι αρνητικό σημάδι και ενδεχομένως να επανέλθουν ισχυρότερες οι διαθέσεις για ρευστοποιήσεις.
Είναι γεγονός ότι μετά την κίνηση της Εθνικής και των αρμόδιων αρχών να επισπεύσουν την ημερομηνία εισαγωγής προς διαπραγμάτευσης των 227 εκατ μετοχών από το ομολογιακό μετατρέψιμο σε μετοχές στις 25 Οκτωβρίου δημιουργήθηκε τεχνικό πρόβλημα στις ανοικτές short θέσεις που φθάνουν τα 7 εκατ μόνο από 3 hedge funds το GLG, Tyrus και το Trafalgar.
Ωστόσο οι short θέσεις των hedge funds εμφανίζουν μια σχετική ευελιξία και προφανώς θα διαφανούν οι προθέσεις μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών, αν δηλαδή διατηρηθούν ή αν θα κλείσουν.
Πάντως τουλάχιστον από το μέτωπο των 3 hedge funds προκύπτει ότι υπάρχει διάθεση για κερδοσκοπία ωστόσο είναι γνωστό ότι τα hedge fund αναπροσαρμόζουν πολύ εύκολα και πολύ γρήγορα την επενδυτική τους στρατηγική.
Η Εθνική διαπραγματεύεται στα 8,29 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 7,92 δις ευρώ. Η Deutsche bank πάντως για μια ακόμη μέρα αγόρασε μετοχές. Έχει πραγματοποιήσει κίνηση 200 χιλ μετοχών, 100 χιλ η Citigroup και 60 χιλ η Bank of America.
Η ερχόμενη Δευτέρα πάντως είναι κρίσιμη καθώς θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών τόσο της Εθνικής όσο και της Κύπρου άρα θα αυξηθεί σημαντικά ο αριθμός των κυκλοφορουσών μετοχών. Στην Κύπρου τελικά έκλεισε με κέρδη 2% στα 4,09 ευρώ, κινήσεις έχουν πραγματοποιήσει η Deutsche Bank 170 χιλ, η Bank of America 200 χιλ μετοχές και η Credit Suisse 100 χιλ μετοχές.
Η συμπεριφορά της Alpha bank είναι καλή καθώς σημείωσε κέρδη 3,04% στα 5,43 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση στα 2,9 δις ευρώ. Στην Alpha bank τις μεγάλες κινήσεις έχουν πραγματοποιήσει 200 Chreuvreaux και η Citigroup 100 χιλ.
Στην αγορά ομολόγων το spread βρίσκεται στις 692 μονάδες βάσης αυξάνεται σε σχέση με το χθεσινό κλείσιμο στις 680 μονάδες βάσης αλλά με πολύ χαμηλό όγκο.
Από τα αξιοσημείωτα τα CDS πλέον στις 690 μονάδες βάσης άρα μειώνεται και το όποιο arbitrage μπορεί να υπήρχε μεταξύ ομολόγων και των παραγώγων τους. Τα CDS είναι το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δηλαδή το παράγωγο των ομολόγων που σημαίνει για κάθε 10 εκατ αξίας ομολόγου πληρώνει ένας επενδυτής 690 χιλ δολάρια ασφάλιστρο προστασίας της επένδυσης του.
Το ευρώ έχει υποχωρήσει έναντι του δολαρίου στα 1,3870 δολάρια αρχικά για να βρεθεί εκ νέου λίγο υψηλότερα στα 1,3920 δολάρια.
www.bankingnews.gr
