Τα 6 αδύνατα σημεία των ελληνικών τραπεζών που θα τις επηρεάσουν κατά την κορύφωση της κρίσης….
27/12/10 - 07:27

Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα άντεξε όπως επισημαίνεται σε άλλο ρεπορτάζ του www.bankingnews.gr αλλά εμφανίζουν 6 σοβαρά αδύνατα σημεία, ίσως να μην αποτελούν τις αχίλλειους πτέρνες αλλά μετά βεβαιότητας θα επηρεάσουν το σύστημα.

Ποια είναι αυτά τα 6 αδύνατα σημεία των ελληνικών τραπεζών που θα εμφανισθούν και θα επηρεάσουν τις τράπεζες κατά την κορύφωση της οικονομικής κρίσης; Έρχονται αρκετές αρνητικές εξελίξεις για τις τράπεζες στο α΄ 4μηνο με 5μηνο του 2011 και ως εκ τούτου οι κραδασμοί ίσως να είναι ισχυρότεροι σε σχέση με το παρελθόν.
1)Η ρευστότητα χωρίς καμία αμφιβολία είναι το βασικότερο πρόβλημα στο σύστημα. Η εξάρτηση από την ΕΚΤ θα διατηρηθεί καθ΄ όλο το 2011 και μάλλον θα ξεπεράσει τα 100 δις ευρώ από 95 δις της τρέχουσας περιόδου.
Πρώτη φορά στην ιστορία τους οι τράπεζες είναι εξαρτημένες από μια πηγή που μπορεί να είναι θεσμικός φορέας και επόπτης των τραπεζών η ΕΚΤ αλλά η εξάρτηση από μόνο μια πηγή διαχρονικά και ιστορικά ποτέ δεν ήταν καλό πράγμα.
2)Τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών θα αποδειχθούν καταλύτης για την συμπεριφορά των ισολογισμών.
Οι ελληνοκυπριακές τράπεζες διαθέτουν 54 δις ευρώ σε ομόλογα του ελληνικού δημοσίου και προφανώς τα μεγάλα χαρτοφυλάκια φέρνουν μεγάλες φουρτούνες στις τράπεζες.
Η βασική αιτία της μεγάλης υποχώρησης των τραπεζικών και χρηματιστηριακών αξιών είναι τα ομόλογα καθώς υπάρχει εύλογος φόβος ότι η χώρα θα οδηγηθεί σε haircut στα χρεόγραφα και θα επηρεασθούν καταλυτικά οι τράπεζες.
3)Οι καταθέσεις μειώνονται. Η εκροή στο εξωτερικό μπορεί να έχει μειωθεί αισθητά αλλά γεγονός είναι ότι το βασικό πρόβλημα των καταθέσεων είναι ότι δαπανώνται στο εσωτερικό καθώς οι πολίτες και οι εταιρίες αδυνατώντας να ανταπεξέλθουν καθώς έχει μειωθεί το διαθέσιμο εισόδημα ή τα ταμειακά υπόλοιπα καταλήγουν να χρησιμοποιούν τις καταθέσεις. Οι καταθέσεις στις τράπεζες θα μειωθούν περαιτέρω. Στα 211,4 δις ευρώ τον Οκτώβριο, στα 210,5 δις ευρώ τον Νοέμβριο με βάση εκτιμήσεις και για το 2011 ίσως να υποχωρήσουν στα 200-204 δις ευρώ. Οι καταθέσεις μειώνονται και θα μειωθούν περαιτέρω
4)Αυτά είναι προβλήματα σοβαρά τα οποία όμως θα οξυνθούν περαιτέρω γιατί όμως;
Αρχές Ιανουαρίου θα ισχύσει το νέο καθεστώς στα haircuts στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών στην ΕΚΤ που διαμορφώνονται στα 137,7 δις ευρώ στην ΕΚΤ που σημαίνει ότι οι τράπεζες θα χρειασθούν επιπλέον 6-7 δις ευρώ επιπρόσθετες εγγυήσεις.
Αν υπάρξει και υποβάθμιση των ομολόγων των τραπεζών ή της οικονομίας προφανώς θα υπάρξει επίδραση αλλά το βέβαιο είναι ότι σε αυτή την φάση θα επηρεασθούν οι εγγυήσεις στην ΕΚΤ κατά 2-4 δις ευρώ.
5) Τα προβληματικά δάνεια θα κορυφώσουν και αυτό σημαίνει ότι το 2011 θα φθάσουν στα 31 δις ευρώ ή 12% επί του συνόλου των χορηγήσεων που διαμορφώνονται στα 261 δις ευρώ.
6) Το 2011 προειδοποιούν τραπεζικά στελέχη θα εμφανισθεί εντονότερα το φαινόμενο των χρεοκοπιών σε εταιρίες. Έως τώρα το πρόβλημα έμεινε καθηλωμένο καθώς τράπεζες και επιχειρήσεις μερίμνησαν ώστε να μην αναδυθεί την επιφάνεια αλλά πλέον τα πολεμοφόδια στέρεψαν.
Τι σημαίνει αυτό πρακτικά ότι εταιρίες στην κορύφωση του οικονομικού κύκλου θα αδυνατούν να πληρώσουν τις υποχρεώσεις τους και θα καταλήξουν στην χρεοκοπία.

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr