Στο ναρκοπέδιο των 1380 μονάδων το ΧΑ - Κινήσεις από Deutsche, MS – Παρέμβαση της ΕΚΤ στην Πορτογαλία κλείνουν οριακά τα CDS αλλά... τα spreads στην Ελλάδα έως 1400 μ.β. !!!
07/01/11 - 16:50
(upd7)Στο ελληνικό χρηματιστήριο επιχειρείται μια αντίδραση προς τις 1388 μονάδες αλλά η άνοδος δεν μπορεί να χαρακτηρισθεί πειστική καθώς η αρχική προσπάθεια ανόδου των τραπεζών δεν αποδίδει και καταγράφονται εκ νέου απώλειες ειδικά στις μεγάλες τράπεζες, η Εθνική πάντως κινείται ανοδικά ενώ μη τραπεζικές μετοχές όπως ο ΟΤΕ, ΕΕΕΚ κ.α συμβάλλουν στην άνοδο της αγοράς. Οι ανησυχίες για την Πορτογαλία ειδικά σκιάζουν την Ευρώπη, η κρίση χρέους παραμένει το μεγαλύτερο πρόβλημα σε πανευρωπαικό επίπεδο και το ενδιαφέρον εύλογα επικεντρώνεται σε Πορτογαλία και Ισπανία αν δηλαδή θα πάρουν σειρά και τεθούν εκτός αγορών....
Στην Αμερική τα στοιχεία για την ανεργία ήταν ενθαρρυντικά καθώς η ανεργία μειώθηκε από 9,8% στο 9,4% για τον Δεκέμβριο ... αλλά επισκιάσθηκαν από το γεγονός ότι ήταν χαμηλότερες οι νέες θέσεις εργασίας κάτι που δεν άρεσε στους επενδυτές....
Στο ΧΑ η προσπάθεια βραχυχπρόθεσμα εστιάζεται στο να κρατηθούν οι 1380 μονάδες που αποτελούν το πλέον κρίσιμο τεχνικό σημείο.
Ωστόσο όπως έχει επισημανθεί το πλέον πιθανό σενάριο είναι η αγορά να υποχωρήσει προς την ζώνη των 1300 με 1250 μονάδων.
Κρίσιμη η επόμενη εβδομάδα για το ΧΑ καθώς θα πρέπει να διασπαστούν αποφασιστικά τα επίπεδα των 1380 μονάδων ώστε να συνεχίσει την καθοδική του πορεία η αγορά.
Αν κρατήσουν οι 1380 μονάδες ακυρώνεται και μετατίθεται για το μέλλον η υποχώρηση του χρηματιστηρίου σε χαμηλότερα επίπεδα.
Ενδοσυνεδριακά το ΧΑ κινήθηκε και χαμηλότερα από τις 1380 μονάδες ωστόσο επανήλθε προς την ζώνη των 1388 μονάδων ή άνοδος 1% απόρροια ανοδικής αντίδρασης κατά βάση μη τραπεζικών μετοχών όπως του ΟΤΕ που συνεχίζει ανοδικά αλλά και επανάκαμψης των αγοραστών στις τράπεζες οι οποίες όμως συνεχίζουν πτωτικά, οι περισσότερες εξ αυτών.
Η αντίδραση ήταν λοιπόν αναμενόμενη ωστόσο το μεγάλο στοίχημα και πρόκληση παραμένει θα κρατήσουν οι 1380 μονάδες το επόμενο διάστημα;
Ακόμη δεν μπορούν να εξαχθούν ασφαλή συμπεράσματα καθώς το τοπίο στην Ελλάδα και διεθνώς παραμένει θολό.
Από τις τράπεζες ενδιαφέρουσα η συμπεριφορά της Εθνικής που είχε υποχωρήσει και κάτω από τα 5,90 ευρώ για να επανέλθει στην συνέχεια προς την ζώνη πάνω από τα 6 ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση της τράπεζας στα 5,7 δις ευρώ περίπου.
Υπό ελεγχόμενη πίεση οι τράπεζες που υλοποιούν αύξηση κεφαλαίου Marfin στα 1,05 ευρώ -1,80% και η Πειραιώς στα 2,98 ευρώ με πτώση 3,56%
Θετική από το πρωί η αντίδραση της Κύπρου και της ΑΤΕ αλλά και εταιριών του εικοσάρη. Η Alpha bank έχει εμφανίσει μεγάλη διακύμανση από το πρωί, βρίσκεται στα 3,58 ευρώ με πτώση περίπου 2%. Από τους ξένους αξιοσημείωτες κινήσεις έχουν πραγματοποιήσει στην Εθνική η Morgan Stanley με 220 χιλ και η Deutsche Bank με 170 χιλ μετοχές. Επίσης στην Alpha bank η Deutsche bank 110 χιλ μετοχές και στην Πειραιώς 70 χιλ μετοχές κίνηση η Duetsche Bank.
Το συμπέρασμα είναι ότι η αγορά κινείται εντός του ναρκοπεδίου και χρήζει τεράστιας προσοχής η όλη κατάσταση από τους επενδυτές.
Η κατάσταση στα ομόλογα είναι σοβαρή
Τα spreads και τα CDS δεν θέλουν να υποχωρήσουν με τίποτε παρά τις συνεχείς παρεμβάσεις της ΕΚΤ η οποία και σήμερα αγόρασε βραχυχρόνια Πορτογαλικά ομόλογα.
Κάτι οι αναφορές ότι οι κάτοχοι ομολόγων τραπεζών θα πρέπει να πληρώσουν αν χρεοκοπήσει μια τράπεζα, κάτι οι ανησυχίες για τις επικείμενες εκδόσεις ομολόγων, κάτι οι ανησυχίες για την πολιτική αστάθεια του Βελγίου έχουμε βρεθεί στα spreads στην Ελλάδα στις 973 μονάδες βάσης.
Το πλέον εντυπωσιακό στοιχείο οι αποδόσεις των ομολόγων λήξης Μαΐου 2014 της κρίσιμης περιόδου που λήγει το μνημόνιο αν και θα επιμηκυνθεί το νέο χρέος μετά βεβαιότητας έφθασαν στο 15,20% ενώ το spread πλησιάζει στις 1400 μονάδες στις 1382 μονάδες συγκεκριμένα.
Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων στην Ευρώπη έχουν ως εξής Ελλάδα 12,65%, Γερμανία 2,90%, Ιρλανδία 9,07%, Πορτογαλία 7,13% και Ισπανία 5,45%.
Το κλίμα είναι αρνητικό και στην Ευρώπη και αυτό καταδεικνύεται από τα CDS τα παράγωγα των ομολόγων.
Ωστόσο εσχάτως παρατηρείται ελεγχόμενη μείωση στα CDS λόγω της παρέμβασης της ΕΚΤ στα Πορτογαλικά ομόλογα.
Τα CDS στην Ελλάδα 1050 μονάδες βάσης, Ιρλανδία 640 μ.β. νέο ιστορικό υψηλό, Πορτογαλία 540 μονάδες βάσης, Ισπανία 360 μονάδες βάσης, Ιταλία 254 μ.β. και Βέλγιο 248 μ.β. που αποτελεί νέο ιστορικό υψηλό.
Από τα αξιοσημείωτα το ευρώ έχει υποχωρήσει στα 1,2970 δολάρια μετά τα θετικά στοιχεία από τις ΗΠΑ για την ανεργία.
http://www.bankingnews.gr
