CFTC εβδομάδα 12: Η κερδοσκοπική έκθεση μειώνεται για ακόμη μία εβδομάδα


Tα Αντισταθμιστικά Κεφάλαια (hedge funds) και οι μεγάλοι επενδυτές συνεχίζουν να μειώνουν τις συνολικές κερδοσκοπικές θέσεις αγοράς στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) σε βασικά προϊόντα των ΗΠΑ. Την περασμένη εβδομάδα σημειώθηκε μείωση κατά 4,8% στα 1.471.000 συμβόλαια, η τρίτη εβδομαδιαία μείωση στη σειρά. Η μετάβαση από τα γεωργικά προϊόντα στον κλάδο της ενέργειας είναι η κυρίαρχη τάση των τελευταίων εβδομάδων.

Οι τομείς της γεωργίας, οι οποίοι περιλαμβάνουν τα μαλακά εμπορεύματα (softs), τα σιτηρά (grains) και το κρέας (meats), έχουν παρουσιάσει 24% μείωση από την κορυφή στις αρχές Φεβρουαρίου, με τον ενεργειακό τομέα να είναι ο μόνος στον οποίο η κερδοσκοπική έκθεση έχει αυξηθεί, κυρίως, λόγω του άλματος 36% στην θέσεις του αργού πετρελαίου WTI.

Σιτηρά:
Ο τομέας των σιτηρών παρουσίασε τη μεγαλύτερη μεταβολή, με τους επενδυτές να αποκλιμακώνουν τις θέσεις αγοράς κατά 36.000 συμβόλαια την περασμένη εβδομάδα και 268.000 από την κορυφή του Φεβρουαρίου. Οι επενδυτές, δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι έχουν επηρεαστεί από τις βίαιες διορθώσεις κατά το πρώτο δεκαπενθήμερο του Μαρτίου και περιμένουν τώρα να δουν την έκβαση της έκθεσης για την «Ετήσια Πρόβλεψη Καλλιέργειας» από το αμερικανικό υπουργείο Γεωργίας, κάτι το οποίο αναμένεται να ανακοινωθεί την Πέμπτη 31 Μαρτίου. Η έκθεση αυτή σε συνδυασμό με τις προοπτικές για τις καιρικές συνθήκες θα πρέπει να καθορίσουν τη μεταβλητότητα των τιμών για τις επόμενες εβδομάδες.

Εμπορεύματα:
Οι θέσεις αγοράς στην ζάχαρη εξακολουθούν να μειώνονται καθώς οι προοπτικές βελτιώνονται. Την περασμένη εβδομάδα οι θέσεις αγοράς μειωθήκαν σε 142,000 συμβόλαια που είναι το χαμηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2009.

Ενεργεία:
Με την συνεχιζόμενη ανησυχία για τα αποθέματα αργού πετρελαίου, οι επενδυτές έχουν στην κατοχή τους θέσεις στο αργό WTI που πλησιάζουν τα υψηλοτέρα όλων των εποχών. Την περασμένη εβδομάδα είδαμε μια μικρή μείωση 280,000 συμβολαίων που ισοδυναμούν με 140 τάνκερ. Αυτό το επίπεδο ανέρχεται κοντά στο επίπεδο των 300,000 συμβολαίων που παρουσιάστηκε πριν δυο εβδομάδες με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις εξελίξεις στην βόρεια Αφρική και την μέση ανατολή.

Μέταλλα:
Τα νέα υψηλά στο χρυσό και στο ασήμι την περασμένη εβδομάδα δεν προσέλκυσαν νέους αγοραστές, με τις θέσεις αγοράς στο χρυσό να παραμένουν αμετάβλητες, ενώ στο ασήμι σημειώθηκε μια αύξηση 5%. Σε όλα τα μέταλλα παρατηρήθηκε μια μικρή μείωση που προκλήθηκε από την μειωμένη έκθεση των επενδυτών σε χαλκό, πλατίνα και παλλάδιο.

Γενικές πληροφορίες: Η έκθεση “Commitments of Traders” ανακοινώνετε κάθε παρασκευή από το “Commodity Futures Trading Commission ” με δεδομένα της προηγούμενης τρίτης. Περιλαμβάνει τις συμμετοχές των επενδυτών σε διάφορες αγορές παραγώγων των ΗΠΑ, οι οποίες χωρίζονται σε εμπορικές και μη-εμπορικές. Οι μη-εμπορικές είναι κυρίως οι θεσμικοί επενδυτές όπως hedge fund και CTAs . Το παραπάνω διάγραμμα απεικονίζει 27 διαφορετικά εμπορεύματα χωρισμένα σε κλάδους.