Ντεμπούτο με το δεξί!Με επιτυχία στέφθηκε η πρώτη έκδοση ομολόγων ύψους 5 δις. ευρώ, του EFSF. Στις 6 μονάδες βάσης επί των mid-swaps το επιτόκιο, στα 43 δισ. ευρώ οι προσφορές. City, HSBC και SG CIB οι ανάδοχοι. Ο προσωρινός μηχανισμός διάσωσης της ΕΕ, η Ευρωπαϊκή Διευκόλυνση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF), εξέδωσε το πρώτο του ομόλογο, ύψους 5 δις ευρώ και λήξεως 2016, με επιτόκιο 6 μονάδες βάσης επί των mid-swaps, δήλωσε αξιωματούχος ενός εκ των κυρίων αναδόχων στο Reuters,
Η τιμολόγηση θα γίνει αργότερα εντός της ημέρας.
Νωρίτερα πηγή του EFSF είχε δηλώσει ότι το βιβλίο προσφορών για το ομόλογο είχε κλείσει στα 43 δις ευρώ. Κύριοι ανάδοχοι έχουν οριστεί η City, η HSBC και η SG CIB.
Όπως μετέδιδε νωρίτερα το axiaplus: Το ντεμπούτο του πραγματοποιεί σήμερα το Ταμείο Ευρωπαϊκής Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, καθώς θα προβεί στην πώληση ομολόγων, την ώρα που οι εντάσεις στην περιφέρεια, δίνουν μια καλή αφορμή στην ΕΕ να εγκαταλείψει τις συζητήσεις για την έκδοση e-bonds.
Σημειώνεται ότι το βιβλίο προσφορών για την πρώτη έκδοση ομολόγων του ευρωπαϊκού ταμείου διάσωσης, ύψους 5 δις. ευρώ, έκλεισε στα 48 δις ευρώ, εν μέσω έντονης ζήτησης από τους επενδυτές, σύμφωνα με το Reuters. Διαχειριστές κεφαλαίων ανέφεραν ότι οι προσφορές ανήλθαν στα 50 δις. ευρώ περίπου. Το EFSF έχει δώσει ένδειξη για το κουπόνι στις 6-8 μονάδες πάνω από τα midswaps. Επενδυτές εκτιμούν, ωστόσο, ότι το κόστος θα είναι χαμηλότερο στην τελική τιμολόγηση.
To EFSF που εδρεύει στο Λουξεμβούργο, προέβη σε πώληση ομολόγων 5ετούς διάρκειας με την εγγύηση των μελών της ευρωζώνης. Τα κεφάλαια αυτά θα διατεθούν για τη χρηματοδότηση της διάσωσης της Ιρλανδίας. Ενώ ο Έλληνας Πρωθυπουργός Γιώργος Παπανδρέου δήλωσε στις 21 Ιανουαρίου ότι υπάρχει μια "ευρύτερη συναίνεση για τα ευρωομόλογα," η Γερμανία, διαφωνεί με την ιδέα.
Ο Πρωθυπουργός του Λουξεμβούργου Jean-Claude Juncker και ο Ιταλός υπουργός οικονομικών Giulio Tremonti πρότειναν τις κοινές πωλήσεις σε άρθρο τους στις 6/12 στους Financial Times ως μια πιθανή λύση για την ραγδαία αύξηση των επιτοκίων στις περισσότερες υπερχρεωμένες χώρες της περιφέρειας. Με την Γαλλία και την Αυστρία να ενισχύουν την αντιπολίτευση της Γερμανίας στο σενάριο αυτό, η ΕΕ έχει ξεκινήσει να σκέφτεται εναλλακτικές επιλογές που περιλαμβάνουν την αύξηση του μεγέθους του πακέτου διάσωσης και την αξιοποίηση των κεφαλαίων του EFSF για την αγορά δημόσιοι χρέους ή για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών στην περιοχή.
"Εξακολουθούμε να έχουμε ορισμένες μικρότερες χώρες που πιέζουν στην ιδέα των e-bonds", δήλωσε ο Steve Barrow, επικεφαλής της Standard Bank Plc στο Λονδίνο. "Είναι πιο πιθανό να αποτελεί ένα μέτρο απελπισίας", πρόσθεσε.
Οι προσπάθειες για μείωση του ελλείμματος, έχουν ανταμειφθεί με χαμηλότερο κόστος δανεισμού τις τελευταίες εβδομάδες, μειώνοντας την αναγκαιότητα για την εφαρμογή νέων μεθόδων δανεισμού.
Η απόδοση για τα ισπανικά ομόλογα μειώθηκε την περασμένη εβδομάδα με το λιγότερο από τα μέσα Νοεμβρίου, ενώ το ευρώ έχει ενισχυθεί περίπου κατά 2 % έναντι του δολαρίου φέτος, αφού έχασε περίπου 6,5 % το 2010.
"Η δημιουργία ευρωομολόγων φαίνεται εξαιρετικά απίθανη την δεδομένη στιγμή, γιατί τόσοι πολλοί είναι αυτοί που αντιτίθενται στην ιδέα του", σημείωσε ο Ben Bennett, στρατηγικός αναλυτής της Legal & General Investment Management.
Τα ομόλογα θα πωλούνται από ένα ευρωπαϊκό οργανισμό διαχείρισης χρέους, που δημιουργούνταν ως διάδοχος του EFSF, για να χρηματοδοτήσει έως και το 50% των αναγκών των μελών της ΕΕ, ανέφεραν Juncker και Tremonti στο προτεινόμενό τους.σχέδιο.
Ωστόσο, σύμφωνα με το Blooomberg, μια επιτυχημένη πώληση κρατικών ομολόγων του EFSF μπορεί να παρακινήσει τα εκ νέου το σενάριο για έκδοση κοινών ευρωπαϊκών τίτλων. κοινούς ευρωπαϊκό τίτλους. Αν και υποστηρίζεται από τα περισσότερα από τα ίδια τα έθνη που θα συμμετέχουν σε ένα ομόλογο σε ευρώ, οι τίτλοι της EFSF έχουν καταφέρει να λάβουν ΑΑΑ αξιολογήσεις, που αποσκοπούν στην ενίσχυση του προφίλ τους και στη διατήρηση των χαμηλών τους αποδόσεων.
"Είναι έντονα προσηλωμένοι στη διατήρηση της υψηλότερης δυνατής αξιολόγησης," τονίζει ο David Riley, της Fitch Ratings. "Νομίζω ότι δεν θα έκαναν τίποτα που θα έθετε σε κίνδυνο την αξιολόγηση αυτή, γιατί είναι προφανώς σημαντικό γι 'αυτούς όσον αφορά το κόστος της χρηματοδότησης."
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα ομόλογα της Γερμανίας με άριστη αξιολόγηση, παρουσιάζουν απόδοση περί το 2,34%, της Αυστρίας 2,79%. Τα δε 5ετή της Ισπανίας στο 4,36% και της Ελλάδας στο 12,49%.
Η Ιαπωνία ανακοίνωσε στις 11 Ιανουαρίου ότι θα αγοράσει ομόλογα που θα εκδοθούν από το Ταμείο, όπως θα κάνει και η Κίνα άλλωστε.
Η Ρωσία, που κατέχει συναλλαγματικά σε αποθέματα ύψους 500 δισ. δολαρίων, έχει ανακοινώσει ότι πιθανόν θα προβεί και αυτή σε αγορά τέτοιων ομολόγων , επισημαίνοντας την ελκυστικότητα των ευρωπαϊκών ομολόγων, καθώς αποτελούν μια καλή εναλλακτική από τους αμερικανικούς τίτλους.
http://www.axiaplus.gr/Default.aspx?id= ... 108&lang=1
