Καυτό και το φετινό καλοκαίρι

Έτοιμες για ένα νέο γύρο εξαγορών και συγχωνεύσεων στο εγχώριο πιστωτικό σύστημα εμφανίζονται οι διοικήσεις των συστημικών τραπεζών, μετά την ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησής τους και τη διατήρηση του ιδιωτικού χαρακτήρα των τριών μεγαλύτερων τραπεζών της χώρας.

Μετά το ισχυρό ενδιαφέρον που καταγράφηκε για την επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank (κάλυψε το 12% των κεφαλαιακών αναγκών), και η Εθνική Τράπεζα ξεπέρασε τον στόχο που είχε θέσει για κάλυψη του 10% των κεφαλαιακών της αναγκών με ιδιωτικά κεφάλαια, χωρίς να καταστεί απαραίτητη η χρήση των ακριβών λόγω του υψηλού επιτοκίου τους μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos).

Την ίδια στιγμή σίγουρη θεωρεί η αγορά την κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς λόγω των συμφωνιών που έχει ήδη συνάψει η διοίκησή της με BCP και Societe Generale. Μάλιστα κύκλοι της τράπεζας εκτιμούν, με δεδομένο το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον που καταγράφεται, ότι είναι πιθανό τα αντληθέντα ποσά να υπερβούν ακόμη και το 1 δις. ευρώ ανεβάζοντας το ποσοστό κάλυψης προς τα επίπεδα του 15%.

Ενδεικτικό άλλωστε της επιστροφής, έπειτα από τρία χρόνια, των διεθνών επενδυτικών χαρτοφυλακίων στην εγχώρια κεφαλαιαγορά, είναι ότι μέσω της αύξησης της ΕΤΕ υπήρξε εισροή κεφαλαίων από το εξωτερικό, ύψους άνω των 500 εκατ. ευρώ. Υπ’ αυτές τις συνθήκες πλήθος αναλυτών κάνουν λόγο για ξεκάθαρη ψήφο εμπιστοσύνης στον τραπεζικό κλάδο, προσθέτοντας ότι η άντληση κεφαλαίων από ιδιώτες αποτελεί ορόσημο για την Ελλάδα ως επενδυτικού προορισμού μετά από τρία χρόνια αποκλεισμού της από τις αγορές.

«Μάχη» για το ΤΤ

Πλέον, το ενδιαφέρον στρέφεται στις κινήσεις που ήδη προετοιμάζουν η ΤτΕ, το υπουργείο Οικονομικών και βεβαίως το ΤΧΣ ως βασικός μέτοχος στην Eurobank, σε Νέο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο και Νέα Proton Bank.

Καταλυτικό ρόλο για τις εξελίξεις θα έχουν αναμφίβολα οι αποφάσεις για το μέλλον της Eurobank, η οποία έχει ενισχυθεί κεφαλαιακά από το Ταμείο με 5,86 δισ. ευρώ. Μέχρι πρότινος υπήρχε η εντύπωση στην αγορά ότι θα προωθούνταν η ενοποίησή της με το ΤΤ, με στόχο τη δημιουργία ενός βιώσιμου και ελκυστικού σχήματος, ικανού να προσελκύσει ιδιωτικά κεφάλαια. Ωστόσο, το γεγονός ότι το ΤΧΣ δρομολογεί την άμεση πώληση του ΤΤ ενδεχομένως να σημαίνει και αλλαγή σχεδίων.

Συγκεκριμένα το ΤΤ θα είναι το πρώτο πιστωτικό ίδρυμα που θα ιδιωτικοποιηθεί καθώς ο διαγωνισμός θα έχει ολοκληρωθεί μέσα στο καλοκαίρι με σύμβουλο την Goldman Sachs.

Η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας δεν έχει κρύψει το ενδιαφέρον της να πρωταγωνιστήσει στις εναπομείνασες κινήσεις συγκέντρωσης που πρέπει να διενεργηθούν είτε στο πλαίσιο εξυγίανσης του τραπεζικού συστήματος, είτε στην ανάγκη να απορροφηθούν τράπεζες στις οποίες το ΤΧΣ έχει μετοχές με πλήρη δικαιώματα ψήφου (νέο Τ.Τ., νέα Proton, Eurobank). Δεν είναι τυχαίο ότι ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Αλ. Τουρκολιάς στο μήνυμά του για τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου υπογράμμισε ότι το εγχείρημα της αύξησης κεφαλαίου θα επιτρέψει στην Εθνική «να συνεχίσει να επιτελεί τον κομβικό της ρόλο στην ελληνική οικονομία, όπως αποδεδειγμένα τον έχει επιτελέσει κατά τη διάρκεια της ιστορικής της διαδρομής». Επιτυγχάνοντας να συγκεντρώσει μόνη της και κόντρα στις προσδοκίες κεφάλαια που ξεπέρασαν και το 1,1 δισ. ευρώ (πριν από την κατανομή), η Εθνική έχει τις προϋποθέσεις σύμφωνα με την αγορά να λειτουργήσει αύριο ως «λευκός ιππότης» στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα.

Ίδια περίπου στρατηγική εκτιμάται ότι θα επιδιώξει και η Διοίκηση της Alpha Bank καθώς είχε διεκδικήσει σε πρώτη φάση το ΤΤ ενώ η αγορά εκτιμά ότι δοθείσης της ευκαιρίας, σε συνδυασμό με την δρομολογούμενη μείωση του λειτουργικού κόστους του Οργανισμού (π.χ εθελουσία έξοδος προσωπικού) θα επανέλθει.

Η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς από την πλευράς, διαμηνύει με κάθε ευκαιρία, ότι ο κύκλος των εξαγορών, μετά την Millennium Bank και τα υποκαταστήματα των τριών κυπριακών τραπεζών, έχει κλείσει
http://www.axiaplus.gr/article/39395/ka ... kalokairi/