neoforum.gr, Χρηματιστήριο Αθηνών
http://www.neoforum.gr/

ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση
http://www.neoforum.gr/viewtopic.php?f=30&t=11954
Σελίδα 1 από 6

Συγγραφέας:  iliasthes [ Κυρ Ιαν 17, 2021 9:36 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

Δημιουργώ αυτό τον μίτο για την δεύτερη "αγαπημένη" μου μετοχή αυτή την περίοδο. Δεν παντρευόμαστε καμία μετοχή, αγαπημένη είναι όσο προσδοκούμε ότι θα μας φέρει κέρδη. Ο ΟΤΕ πέρα από τα υπόλοιπα "πλεονεκτήματα" (μεγάλος όγκος συναλλαγών, συμμετοχή σε πολλούς διεθνείς δείκτες που τη στηρίζουν, ανθεκτικότητα αποτελεσμάτων κλπ), αναμένεται να είναι μία από τις μετοχές με αρκετά μεγάλη μερισματική απόδοση το 2021.

Το 2020 ο ΟΤΕ επέστρεψε περίπου 400 εκ. στους μετόχους του. Περίπου 260 εκ μέσω του μερίσματος και άλλα 140 μέσω του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών. Από το πρόγραμμα (πέρα από το γεγονός ότι η αύξηση της ζήτησης οδηγεί σε άμεση αύξηση της τιμής διαπραγμάτευσης) οι νυν μέτοχοι επωφελούνται από το γεγονός ότι με τη διαγραφή των 10 εκ. μετοχών, τα μερίσματα θα μοιράζονται σε λιγότερες μετοχές, επομένως θα αντιστοιχεί μεγαλύτερο ποσό σε κάθε μέτοχο.

Μέσα στο 2021 οι μέτοχοι του ΟΤΕ έχουν να περιμένουν όχι μόνο το τακτικό μέρισμα, αλλά και έκτακτο μέρισμα από το ποσό που θα εισπραχθεί λόγο της συναλλαγής με την θυγατρική στη Ρουμανία. Τα αποτελέσματα 9μήνου δημιουργούν την προσδοκία ότι το ποσό που θα διανεμηθεί στους μετόχους μπορεί να είναι το ίδιο ή και λίγο μεγαλύτερο από το αντίστοιχο του 2020. Με την πιο συντηρητική πρόβλεψη εκτιμώντας ότι θα δοθούν στους μετόχους μόνο τα 260 εκ και όχι 400, το τακτικό μέρισμα θα ήταν της τάξης των 0,57 ευρώ. Όμως οι μέτοχοι έχουμε να προσδοκούμε και σε έκτακτο μέρισμα ακόμα άγνωστου ποσού από τη συναλλαγή στη Ρουμανία (το τίμημα που αντιστοιχεί για τον ΟΤΕ είναι λίγο πάνω από 260 εκ. ευρώ, όμως θα πρέπει να αφαιρεθούν έξοδα και κάποιοι φόροι). Εκτιμώντας ένα ποσό της τάξης των 220 εκ. μπορούμε να περιμένουμε ένα έκτακτο μέρισμα το φθινόπωρο στα 0,48 ευρώ. Ακόμα και με την πιο συντηρητική εκτίμηση λοιπόν οι μέτοχοι του ΟΤΕ μπορούν να περιμένουν έσοδα από την μετοχή του ΟΤΕ πάνω από 1 ευρώ μέσα στο 2021 και αυτή την στιγμή η μετοχή διαπραγματεύεται στα 13,01.

Αυτά από μένα ως αφορμή για να ξεκινήσει η κουβέντα για τον ΟΤΕ.

Συγγραφέας:  captain2000 [ Κυρ Ιαν 17, 2021 10:33 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

Μετοχή για νοικοκυραίους και με discount έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών τηλεπικοινωνιακών εταιριών. Με αξιόλογη διοίκηση και συνεχείς επενδύσεις.
Φέτος αναμένεται και πιο ισχυρό μέρισμα για τους μετόχους. Ερωτηματικό η είσοδος στο στοίχημα.

Συγγραφέας:  tanaka [ Δευτ Ιαν 18, 2021 10:29 am ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

captain2000 έγραψε:
Μετοχή για νοικοκυραίους και με discount έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών τηλεπικοινωνιακών εταιριών. Με αξιόλογη διοίκηση και συνεχείς επενδύσεις.
Φέτος αναμένεται και πιο ισχυρό μέρισμα για τους μετόχους. Ερωτηματικό η είσοδος στο στοίχημα.


To discount πώς προκύπτει; Από το P/E;

Επίσης υπάρχει στο ίντερνετ λίστα με αντίστοιχους δείκτες για εταιρίες με παρόμοιες δραστηριότητες, π.χ. αν η σύγκριση βασίζεται στο P/E υπάρχει κάποια καλή πηγή στο ίντερνετ με τα P/E αντίστοιχων εταιριών;

Συγγραφέας:  iliasthes [ Δευτ Ιαν 18, 2021 8:51 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

Η ερώτηση σου είναι εύλογη και με έβαλε στη διαδικασία να το ψάξω. Ο ΟΤΕ αναμένεται να έχει κέρδη ανά μετοχή λίγο πάνω από ευρώ για το , 2020. Αυτό σημαίνει ότι ο δείκτης price/ earnings θα είναι περίπου 12,5-12,6. Ο αντίστοιχος ευρωπαϊκός μέσος όρος για τον κλάδο η τους επιμέρους κλάδους που δραστηριοποιείται η εταιρεία είναι μεγαλύτερος. Επειδή αυτή την στιγμή γράφω από κινητό δεν μπορώ να παραθέσω τα στοιχεία, αλλά ο captain 2000 δικαιώνεται για την έκφραση περί discount.

Συγγραφέας:  iliasthes [ Δευτ Ιαν 18, 2021 9:07 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

tanaka έγραψε:
captain2000 έγραψε:
Μετοχή για νοικοκυραίους και με discount έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών τηλεπικοινωνιακών εταιριών. Με αξιόλογη διοίκηση και συνεχείς επενδύσεις.
Φέτος αναμένεται και πιο ισχυρό μέρισμα για τους μετόχους. Ερωτηματικό η είσοδος στο στοίχημα.


To discount πώς προκύπτει; Από το P/E;

Επίσης υπάρχει στο ίντερνετ λίστα με αντίστοιχους δείκτες για εταιρίες με παρόμοιες δραστηριότητες, π.χ. αν η σύγκριση βασίζεται στο P/E υπάρχει κάποια καλή πηγή στο ίντερνετ με τα P/E αντίστοιχων εταιριών;


Τώρα που βρίσκομαι στον υπολογιστή, μπορώ να παραθέσω και τα στοιχεία.
Όπως ήδη έγραψα ο ΟΤΕ με 379 εκ. ευρώ κέρδη στο 9μηνο αναμένεται να έχει κέρδη ανά μετοχή περισσότερα του 1 ευρώ. Για τον υπολογισμό μου θα βάλω 1,05, δηλαδή συνολικά κέρδη 101 εκ. ευρώ στο τέταρτο τρίμηνο που το υπολογίζω ως το χειρότερο τρίμηνο του έτους με δεδομένο ότι από ένα σημείο και μετά δεν θα έχει τα έσοδα και κέρδη της Ρουμανίας. Είναι μία τελείως συντηρητική υπόθεση. Σήμερα η μετοχή έκλεισε στα 13,02. Με τα δεδομένα αυτά το P/E που αντιστοιχεί είναι 12,4.

Στην σελίδα που παραθέτω:
https://www.statista.com/statistics/1028379/price-earnings-in-the-technology-and-telecommunications-sector-in-europe/
θα βρείτε τους δείκτες για μια σειρά κλάδων των επικοινωνιών, της πληροφορικής και των νέων τεχνολογιών για τη δυτική Ευρώπη. Ο ΟΤΕ δραστηριοποιείται σε αρκετούς από αυτούς τους κλάδους. Η μικρότερη σχέση P/E υπάρχει στον κλάδο των ασύρματων τηλεπικοινωνιών και είναι 16,03. Δηλαδή αν ο ΟΤΕ φτάσει να διαπραγματεύεται με αυτή την τιμή P/E η τιμή του θα βρεθεί στα 16,80. Όμως ο ΟΤΕ έχει δραστηριότητες και στις τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες που ο δείκτης είναι στα 29,52, αλλά και σε άλλους κλάδους με P/E πολύ υψηλότερο από το 12,4 του ΟΤΕ. Η σελίδα εκτός από τον τρέχον δείκτη P/E καταγράφει και την προσδοκία επενδυτών για την μελλοντική διαμόρφωση του δείκτη σε σχέση με την τωρινή τιμή. Δηλαδή την προσδοκία τους για αύξηση των κερδών στο μέλλον.

Συγγραφέας:  captain2000 [ Δευτ Ιαν 18, 2021 9:43 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

Πολλά από αυτά που κατάφερε η Διοίκηση του ΟΤΕ την τελευταία 10ετία αποτυπώνονται στο κάτωθι άρθρο.
Γιατί οι διεθνείς οίκοι «λάτρεψαν» τον ΟΤΕ
Η πορεία την τελευταία δεκαετία σε συνδυασμό με τα αποτελέσματα του 2019 οδήγησαν σε απανωτές εκθέσεις με συστάσεις «αγοράς»

https://www.euro2day.gr/news/enterprise ... -ote-.html

Όσο για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία των ομοειδών εταιρειών παραθέτω και εγώ με τη σειρά μου τα παρακάτω:

1. ΟΤΕ
https://gr.investing.com/equities/hellenic-telec

2.Deutsche Telekom
https://gr.investing.com/equities/dt-telekom

3.Telefonica
https://gr.investing.com/equities/telefonica

4.Telecom Italia
https://gr.investing.com/equities/telec ... al-summary

5.BT Group PLC
https://gr.investing.com/equities/bt-group

6.Orange SA (ORAN)
https://gr.investing.com/equities/france-telecom

Συγγραφέας:  tanaka [ Τρί Ιαν 19, 2021 9:28 am ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

Ευχαριστώ για τους συνδέσμους.

Σε αναζήτηση που έκανα βρήκα και το παρακάτω

MSCI Europe Communication Services Index

Θεωρώ ότι και αυτός ο δείκτης βοηθάει στη σύγκριση. Με ημερομηνία αναφορά 31 Δεκεμβρίου 2020 το P/E του δείκτη ήταν 15,79 ενώ το P/E Fwd ήταν 14,79. Αν καταλαβαίνω σωστά το P/E Fwd βασίζεται στην εκτίμηση για τα μεγέθη του 2021.

Άρα και με αυτά τα στοιχεία υπάρχει ένα discount περίπου 11%

Συγγραφέας:  iliasthes [ Τρί Ιαν 19, 2021 1:14 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

Η πηγή σου φαίνεται πιο αξιόπιστη από την δική μου, η τιμή που έδωσες αφορά τις εταιρείες τηλεπικοινωνιών που είναι μέσα στον δείκτη της MSCI. Προφανώς για επενδυτικούς σκοπούς είναι σημαντικότερο σημείο αναφοράς από τον δείκτη που έδωσα εγώ. Και πάλι με αυτή την τιμή τα 15,79 εφόσον επιβεβαιωθώ για κέρδη λίγο πάνω από 1 ευρώ ανά μετοχή (από 78 λεπτά το 2019), τότε δικαιολογείται μια τιμή περίπου 16,5 ευρώ. Βέβαια να σημειώσω κάτι που διάβασα, αλλά δεν εκτίμησα σωστά, ότι μέσα στον Δεκέμβριο ο ΟΤΕ δαπάνησε εφάπαξ 123 εκατομμύρια για νέες άδειες εκμετάλλευσης συχνοτήτων σε διάφορες ζώνες συχνοτήτων. Δεν ξέρω κατά πόσο αυτή η δαπάνη θα επηρεάσει τα αποτελέσματα του Δ τριμήνου και θα διαψεύσει τις προσδοκίες μου για κέρδη στο Δ τρίμηνο.

Συγγραφέας:  captain2000 [ Τετ Ιαν 20, 2021 5:18 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

ΟΤΕ: Ακύρωση 9,9 εκατ. ιδίων μετοχών από 15/1/2021
Οι εν λόγω μετοχές αποκτήθηκαν στο διάστημα από 04/03/2020 έως 31/10/2020, με μέση τιμή αγοράς €12,14 ανά μετοχή.

https://www.euro2day.gr/news/enterprise ... 12021.html

Συγγραφέας:  iliasthes [ Τετ Ιαν 20, 2021 6:58 pm ]
Θέμα δημοσίευσης:  Re: ΟΤΕ- Μετοχή για ικανοποιητική μερισματική απόδοση

Ωραία ολοκληρώθηκε και αυτή η διαδικασία. 460εκ. μετοχές έχει τώρα ο ΟΤΕ. Περιμένουμε να την ημερομηνία ανακοίνωσης των ετήσιων αποτελεσμάτων και εκεί και πιο συγκεκριμένα πράγματα για το ενδεχόμενο μέρισμα.

Σελίδα 1 από 6 Όλοι οι χρόνοι είναι UTC + 2 ώρες
Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group
http://www.phpbb.com/