| neoforum.gr, Χρηματιστήριο Αθηνών http://www.neoforum.gr/ |
|
| Citi: Βελτιωμένες εκτιμήσεις για τις τραπεζικές μετοχές http://www.neoforum.gr/viewtopic.php?f=6&t=586 |
Σελίδα 1 από 1 |
| Συγγραφέας: | michael [ Τρί Αύγ 18, 2009 9:46 am ] |
| Θέμα δημοσίευσης: | Citi: Βελτιωμένες εκτιμήσεις για τις τραπεζικές μετοχές |
Citi: Βελτιωμένες εκτιμήσεις για τις τραπεζικές μετοχές Η πρόβλεψη για αυξημένα κέρδη στο δεύτερο τρίμηνο «ανεβάζει» στην εκτίμηση των αναλυτών τις ελληνικές τράπεζες. Βελτίωση στα περιθώρια, ομαλοποίηση στις αγορές χρήματος και κεφαλαίων, έλεγχος του κόστους λειτούργησαν θετικά για τις μεγάλες τράπεζες και «προκαλούν» θετικές εκθέσεις εν όψει των ανακοινώσεων για το εξάμηνο την ερχόμενη εβδομάδα. Η Citi αναβαθμίζει την Alpha Bank [ACBr.AT] δίνοντας σύσταση αγοράς και αυξάνει επίσης την τιμή-στόχο για τις υπόλοιπες τράπεζες που καλύπτει. Ακολουθώντας την Credit Suisse αλλά και τους αναλυτές άλλων οίκων, η Citi αναφέρεται στα ισχυρά έσοδα του δεύτερου τριμήνου με βάση το υψηλότερο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, καθώς περιορίζεται η πίεση στα καταθετικά περιθώρια, ενώ υπογραμμίζει ότι οι τράπεζες αποκόμισαν καλύτερα έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις. Μάλιστα, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο αναμένεται να ενισχυθεί περαιτέρω στο δεύτερο εξάμηνο με την αποκλιμάκωση των επιτοκίων στις προθεσμιακές καταθέσεις. Αμετάβλητοι πάντως παραμένουν οι όγκοι εργασιών στα δάνεια. Η Citi βελτιώνει την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή της Alpha Bank κατά 16% φέτος και κατά 19% το 2010 ως αποτέλεσμα της εκτίμησης για υψηλότερα έσοδα και χαμηλότερες προβλέψεις, σημειώνοντας ότι η τράπεζα έχει καλό «μείγμα» εργασιών επιχειρηματικής πίστης και λιανικής τραπεζικής και ισχυρό όνομα και στις δύο αγορές. Η νέα τιμή-στόχος είναι τα 11,25 ευρώ από 9 ευρώ προηγουμένως. Για την Εθνική δίνεται νέα τιμή-στόχος στα 25 ευρώ από 20,34 ευρώ, για την Eurobank [EFGr.AT] στα 10,50 από 7,84 και για την Πειραιώς στα 9 ευρώ από προηγούμενη τιμή 8,32 ευρώ. Καλύτερη τιμή-στόχο δίνει η Citi στο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο στα 5,25 από 4,01 ευρώ, στην Τράπεζα Κύπρου [BOCr.AT] στα 5,75 από 5,25 ευρώ και στη Marfin Popular Bank στα 3 από 2,75 ευρώ. Στην Ελληνική Τράπεζα δίνεται νέα τιμή-στόχος στο 1,75 από 1,25 ευρώ με αναβάθμιση σε σύσταση αγοράς. Αμετάβλητη παραμένει η τιμή-στόχος για την Αtebank στο 1 ευρώ, ενώ μειώνεται για την Emporiki στα 5,50 από 6,50 ευρώ. Σύμφωνα με τους αναλυτές της Citi, το σημαντικότερο ρίσκο που αντιμετωπίζουν οι ελληνικές τράπεζες είναι η επιβράδυνση των εργασιών στις αγορές όπου δραστηριοποιούνται, η πιθανή επιδείνωση των μακροοικονομικών συνθηκών στη ΝΑ Ευρώπη καθώς και στην ποιότητα του ενεργητικού. Οσον αφορά στην Εθνική, επισημαίνεται ο χαμηλός δείκτης δανείων προς καταθέσεις, της τάξης του 85%, που επιτρέπει φθηνή χρηματοδότηση και θέση ισχύος για την τιμολόγηση, ενώ για την Alpha Bank οι αναλυτές εκθειάζουν την ευρεία έκθεση στην ελληνική αγορά και τις προοπτικές στη ΝΑ Ευρώπη καθώς και την ισχυρή θέση στο corporate. Το management και η εταιρική κουλτούρα της Eurobank είναι από τα καλύτερα στην Ελλάδα και η τράπεζα δίνει προτεραιότητα στον έλεγχο του κόστους, επισημαίνουν οι αναλυτές, ενώ σημειώνουν ότι η Τράπεζα Πειραιώς [BOPr.AT] εντοπίζει αγορές που την ενδιαφέρουν σε λιανική τραπεζική και μικρομεσαίες επιχειρήσεις. ΑΝΝΑ ΔΟΓΑ http://www.naftemporiki.gr/news/static/ ... 703146.htm |
|
| Σελίδα 1 από 1 | Όλοι οι χρόνοι είναι UTC + 2 ώρες |
| Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group http://www.phpbb.com/ |
|