Άνοδος +2% το ΧΑ στις 970 μον – Προσδοκίες από Moody's για country ceiling και ΕΚΤ στις 4/12
28/11/2014 - 14:00
Άνοδος +2% το ΧΑ στις 970 μον – Προσδοκίες από Moody's για country ceiling και ΕΚΤ στις 4/12
ΦοΑνοδική αντίδραση στην αγορά – Κέρδη για τις τράπεζες, δεν θα υπάρξουν stress tests το 2015 - Ανοδικά και ο FTSE 25 με μικρούς όγκους
(upd12) Αξιοσημείωτη άνοδος με μέτριο τζίρο, υποκινούμενη και αυτοτροφοδοτούμενη κυρίως λόγω απουσίας πωλητών καταγράφεται σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, ενώ υπάρχει και διάθεση αποσυμπίευσης μετά τη χθεσινή φορτισμένη λόγω του ναυαγίου στο Παρίσι πτώση...
Ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύεται στις 967 μονάδες με άνοδο 1,78%, κινούμενος από την αρχή της ημέρας σε θετική τροχιά, με χαμηλό ημέρας τις 954,51 μονάδες (+0,37%) στο άνοιγμα και υψηλό στις 977,13 μονάδες (+2,75%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώνεται στα 43 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος φτάνει στα 38 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 32 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,9 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η αγορά προσεγγίζει εκ νέου τους 985 μονάδες το κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης και προφανώς ανοδική διάσπαση θα επαναφέρει την αγορά στην ζώνη των 1000-1020 μονάδων.
Η άνοδος σήμερα μάλλον στηρίζεται στην προσδοκία ότι η Moody’s θα αναβαθμίσει το country ceiling της Ελλάδος σε Baa3 δηλαδή μετά από χρόνια δεν θα χαρακτηρίζεται junk αλλά θα αποκτήσει investment grade χαρακτηριστικά αλλά είναι ασαφές αν θα υπάρξει αναβάθμιση από Caa1 σε Β3 ή Β2, που ωστόσο δεν θα έχει ιδιαίτερα μεγάλο αντίκτυπο.
Παράλληλα το ενδιαφέρον επικεντρώνεται και στην κρισιμότατη συνεδρίαση της ΕΚΤ στις 4 Δεκεμβρίου, όπου υπάρχει προσδοκία ότι θα ανακοινωθεί πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων, εξέλιξη που αν επιβεβαιωθεί θα είναι πολύ θετικό νέο.
Επίσης θετικό νέο είναι το γεγονός ότι δεν θα πραγματοποιηθούν νέα stress tests το 2015 αλλά το 2016.
Οι τράπεζες γνώριζαν ότι κάθε χρόνο θα υποβάλλονται σε stress tests και προφανώς η απόφαση να μην υλοποιηθούν stress tests το 2015 είναι θετική εξέλιξη για τις τράπεζες και τους επενδυτές.
Σε όλα αυτά πρέπει να συμπεριληφθούν και τα επικοινωνιακά παιχνίδια κυβέρνησης και ΣΥΡΙΖΑ με την κυβέρνηση να διαρρέει ότι έχει βρει 183 βουλευτές και τον ΣΥΡΙΖΑ να θεωρεί δεδομένο ότι θα πραγματοποιηθούν εκλογές στις 22 Μαρτίου του 2015...
Η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι το ακριβώς αντίθετο της χθεσινής ημέρας. Χθες η εικόνα της αγοράς ήταν δραματική ενώ σήμερα υπάρχει αντίδραση, με την ψυχολογία να έχει αλλάξει προς το θετικότερο
Αυτή η ασταθής εικόνα, δεν βοηθάει να ενεργοποιηθούν σοβαρές επενδυτικές πρωτοβουλίες.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα ενισχύονται με μέτριο τζίρο, ενώ στο επίκεντρο βρίσκεται η Eurobank βάσει συναλλακτικής δραστηριότητας.
Η Εθνική ενισχύεται σε ποσοστό 3,23%, η Alpha Bank +1,54%, η Eurobank +2%, Attica Bank +5,56% ενώ αμετάβλητη είναι η Πειραιώς. Στα warrants σημειώνεται άνοδος έως +3,43%, ωστόσο τα warants συνεχίζουν να μην πείθουν με την συμπεριφορά τους.
Στον FTSE 25 επίσης επικρατούν ανοδικές τάσεις με το ενδιαφέρον να εστιάζεται σε επιμέρους μετοχές που ξεχωρίζουν όπωςη Folli Follie που έχει άνοδο άνω του 7%, άνω του 4% κερδίζει ο ΟΛΠ, ενώ κέρδη από 1% έως 3,80% σημειώνουν μετοχές όπως ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Coca Cola HBC, ΔΕΗ, Τιτάνας, ΕΛΠE, Motor Oil, Grivalia Properties, Μυτιληναίος, Μέτκα, Viohalco, Ελλάκτωρ και ΕΧΑΕ. Στο σύνολο της αγοράς, 66 μετοχές ενισχύονται έναντι 28 που καταγράφουν πτώση.
Η Moody’s θα αναβαθμίσει το country ceiling – Ερωτηματικό αν θα αναβαθμίσει την πιστοληπτική ικανότητα
Η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος από την Moody’s δεν πρέπει να θεωρείται πλέον δεδομένη μετά το έσχατο φιάσκο στο Παρίσι και τις δραματικές εξελίξεις με την Τρόικα.
Σήμερα το απόγευμα ο οίκος θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία και αναμενόταν αναβάθμιση από Caa1 σε Β3 ή Β2 δηλαδή αναβάθμιση κατά 1 ή 2 βαθμίδες. Η αναβάθμιση αυτή ακόμη και αν συμβεί δεν θα έχει ιδιαίτερο αντίκτυπο γιατί η χώρα ήδη βαθμολογείται υψηλότερα από τους υπόλοιπους οίκους αξιολόγησης.
Η Κύπρος πρόσφατα αναβαθμίστηκε από από τη Moody’s και αν δεν αναβαθμιστεί η Ελλάδα σίγουρα θα είναι μια πολύ αρνητική εξέλιξη. Σημειώνεται ότι η Fitch δεν αναβάθμισε την Ελλάδα στις 21 Νοεμβρίου του 214.
Ωστόσο είτε σήμερα, είτε προσεχώς η Moody’s θα αναβαθμίσει το country ceiling είναι η βαθμολογία που λαμβάνουν οι χώρες για τον κίνδυνο του κεφαλαίου και των εκδόσεων τραπεζών και εταιριών.
Ο οίκος αξιολόγησης είναι πολύ πιθανό να βαθμολογήσει την Ελλάδα για πρώτη φορά μετά από χρόνια σε βαθμολογία investment grade μάλλον Baa3, δηλαδή σε επενδυτική κατηγορία... υψηλότερα δηλαδή από junk bond, ήτοιομόλογα σκουπίδια με όρους country ceiling. Η εξέλιξη αυτή θα είναι σίγουρα θετική εξέλιξη κυρίως για τις τράπεζες.
Με βάση τη Moody’s το country ceiling της Ελλάδος βρίσκεται στην κλίμακα Ba3 δηλαδή 4 βαθμίδες υψηλότερα από την πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδος στην κλίμακα Caa1.
Το country ceiling της Ελλάδος με βάση την Fitch είναι στην κλίμακα ΒΒ δηλαδή 3 κλίμακες υψηλότερα από την βαθμολογία της Ελλάδος Β.
Ανοδική αντίδραση στις τράπεζες – Παραμένει σε ομηρία ο κλάδος
Μετά την χθεσινή πτώση, ανοδική αντίδραση καταγράφεται στις μετοχές των τραπεζών. Μπορεί και η σημερινή άνοδος να ενθουσιάζει ορισμένους επενδυτές αλλά δεν είναι τίποτε άλλο από ωραιοποιήσεις λόγω κλεισίματος του 2014, η αγορά ακόμη χρήζει προσοχής.
Η Εθνική διαπραγματεύεται στα 1,93 ευρώ με άνοδο +2,69% και όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6,78 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 1,93 και 2,02 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 1,72 και 1,67 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,3080 ευρώ με άνοδο 0,98% και όγκο 963 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 0,5270 ευρώ με άνοδο +1,35% και όγκο 11 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,72 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 0,5380 και 0,5550 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται διαδοχικά στα 0,50 και 0,49 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 1,18 ευρώ με άνοδο +1,72% και όγκο 421 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς διαπραγματεύεται στα 1,24 ευρώ με πτώση -0,80% και όγκο 5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,56 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,3660 ευρώ με άνοδο +4,57% με όγκο 140 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,2550 ευρώ με άνοδο +2,5% και όγκο 13,2 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,75 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,0560 ευρώ με άνοδο +3,7% και όγκο 270 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 58 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 10,19 ευρώ με άνοδο +1,9% και αποτίμηση στα 202 εκατ. ευρώ.
Ισχυρά κέρδη στον FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο ΟΤΕ που κερδίζει 9,66% το μήνα Νοέμβριο βρίσκεται στα 10,12 ευρώ με άνοδο +2,43% και αποτίμηση 4,96 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 10,20 ευρώ, ενώ η στήριξη εντοπίζεται στα 9,60 ευρώ.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 6,34 ευρώ με άνοδο +2,59% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,45 και 6,80 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,70 και 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται στα 9,99 ευρώ με άνοδο +3% και κεφαλαιοποίηση στα 3,18 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 10,11 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 9,50 και 9,17 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC βρίσκεται στα 18,38 ευρώ με άνοδο +1,38% και κεφαλαιοποίηση 6,75 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 18,93 ευρώ με άνοδο +2,3% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των Folli Follie που αποτελεί ίσως την πιο αξιόπιστη και ανθεκτική μετοχή του FTSE 25 τα τελευταία χρόνια επελαύνει εκ νέου πάνω από τα 30 ευρώ, ευρισκόμενη στα 30,34 ευρώ με ράλι 8,75% και αποτίμηση 2 δισ. ευρώ.
Η Jumbo που κερδίζει 16,91% το μήνα Νοέμβριο βρίσκεται στα 10,34 ευρώ με άνοδο 1,08% και αποτίμηση 1,4 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ διαπραγματεύεται στα 4,54 ευρώ με άνοδο +1,79% και κεφαλαιοποίηση στα 1,38 δισ. ευρώ, με αντιστάσεις στα 4,54 και 4,68 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 4,33 και 4 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil βρίσκεται στα 6,55 ευρώ με κέρδη +3,64% και αποτίμηση 725 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,65 και στα 6,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 6,15 και 5,80 ευρώ διαδοχικά.
Η ΕΥΔΑΠ που μετά τις μεγάλες πιέσεις του Οκτωβρίου κερδίζει 25,23% το Νοέμβριο, βρίσκεται στα 6,92 ευρώ με κέρδη +0,29% και αποτίμηση 736 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που χάνει 18,18% το μήνα Νοέμβριο διαφοροποιούμενη σχεδόν απ' όλο τον FTSE 25, βρίσκεται στα 2,13 με άνοδο +2,90% και αποτίμηση 467 εκατ. ευρώ.
Η MIG διαπραγματεύεται στα 0,23 ευρώ με άνοδο +3,60% και όγκο 426 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 215 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 0,2380 και 0,2530 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 0,2180 και στα 0,2020 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος που ενισχύεται κατά 13% το μήνα Νοέμβριο διαπραγματεύεται στα 5,90 ευρώ με άνοδο +1,72% και κεφαλαιοποίηση 689 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,4 ευρώ και στήριξης τα 5 ευρώ.
Η Μέτκα που κερδίζει 11,54% το Νοέμβριο και σήμερα διαπραγματεύεται στα 9,03 ευρώ με άνοδο 3,79% και αποτίμηση 469 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties βρίσκεται στα 8,77 ευρώ με άνοδο +3% και αποτίμηση 888 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ βρίσκεται στα 2,42 ευρώ με άνοδο 1,68% και αποτίμηση 428 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύεται στα 5,77 ευρώ με άνοδο 3,04% και κεφαλαιοποίηση 375 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,05 και 6,25 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,25 και στα 5 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή που κερδίζει 12,23% το Νοέμβριο βρίσκεται στα 2,62 ευρώ με άνοδο 1,95% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που κερδίζει 15,20% το Νοέμβριο διαπραγματεύεται στα 2,39 με άνοδο 1,70% και κεφαλαιοποίηση στα 224 εκατ. ευρώ.
Νέα μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 8,42% το ελληνικό 10ετές ομόλογο και spread στις 758 μ.β. - Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα
Νέα μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια του πολιτικού αδιεξόδου. Συμφωνία για το 2015 με την Τρόικα δεν υπάρχει και όπως διαφαίνεται θα υπάρξει παράταση του μνημονίου τουλάχιστον για τον Ιανουάριο για να διασφαλιστούν οι ελληνικές τράπεζες και να μην καταλήξουν στο ELA.
Η Ελλάδα οδηγείται σε εκλογές αυτό είναι το βασικό σενάριο, παρά τις διαρροές από την κυβέρνηση ότι έχουν βρεθεί 183 βουλευτές, ενώ ο ΣΥΡΙΖΑ υποστηρίζει με βεβαιότητα ότι θα προκυρηχθούν εκλογές στις 22 Μαρτίου του 2015.
Οι επενδυτές κατανοούν ότι στην Ελλάδα σύντομα θα υπάρξουν σημαντικές πολιτικές εξελίξεις.
Η Ελλάδα παραμένει σταθερά εκτός αγορών με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα.
Σήμερα οι επενδυτές στα ομόλογα προβαίνουν σε νέες ρευστοποιήσεις. Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 68,30 με 69,70 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,42% και απόδοση πώλησης 8,14%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία. Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 758 από 747 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης αν και σήμερα υπήρξε κάποιας μορφής βελτίωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 90,95 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,23% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 90,80 μ.β. με μέση απόδοση 7,35% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω επιλεκτικών αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,37%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,83%, η Ισπανία 1,89% και η Ιταλία 2,03%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,70% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 2,83% δηλαδή spread περίπου 213 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
